天和網(wǎng)天和財(cái)務(wù)頻道消息：在過去幾年的時(shí)間里，世界范圍內(nèi)的公司都把注意力集中于如何保持一定數(shù)額的現(xiàn)金，以及降低企業(yè)對(duì)外部資金的依賴度。因此，如何更好地管理好企業(yè)的營運(yùn)資本，縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期，已成為企業(yè)管理 的關(guān)鍵戰(zhàn)略重點(diǎn)。但是，在過去幾年的時(shí)間里，大多數(shù)公司卻發(fā)現(xiàn)其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期不減反增，這也反映了在世界各國經(jīng)濟(jì)普遍下行的背景下，要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期是非常困難的，因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)疲軟時(shí)期，各公司也更加意識(shí)到了在必要的時(shí)候向其重要的供應(yīng)商和客戶提供一些資金援助幫助它們繼續(xù)生存下去的必要性。

為了更好地理解公司在長期范圍內(nèi)加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期的潛力，我們深入分析了22個(gè)資本密集型產(chǎn)業(yè)，共覆蓋828家全球最大的公司，我們的發(fā)現(xiàn)主要有：

1. 在接受我們調(diào)查的公司里，其中大致有一半的公司在過去5年的時(shí)間里，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期保持不變，而只有1/4的公司把現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期提高了25%以上。

2. 還有一小部分的公司的運(yùn)營資本使用情況發(fā)生了劇烈的變化，例如：有10%的公司把現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期減少了81天，也就是把現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期加快了50%；而同時(shí)，還有10%的公司，把現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期延長了83天，其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期放緩了124%。

3. 加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期為公司的投資回報(bào)率帶來直接且積極的影響，平均每家公司的每股凈資產(chǎn)（BPS）增長了84個(gè)基本點(diǎn)。那些在改善營運(yùn)資本管理方面處于前10%的公司得以在投資收益，銷售額及收益增長領(lǐng)域超過其它公司的成績，而且超額股票收益率更是達(dá)到了30%。

4. 那些供應(yīng)鏈相對(duì)復(fù)雜，業(yè)務(wù)范圍遍及全球的行業(yè)所擁有的儲(chǔ)備運(yùn)營資本的潛力是最大的。但是，即便是在同行業(yè)內(nèi)部，各公司管理營運(yùn)資本的方法也存在著令人震驚的差異，但這種差異也意味著，對(duì)于許多公司來說，它們在營運(yùn)現(xiàn)金管理方面存在著很大的提升空間。

若想加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期，公司則需要加快向消費(fèi)者征收應(yīng)收款項(xiàng)的速度，把庫存保持在盡可能低的水平，以及從供應(yīng)商那里獲取更好的付款條件。而這些舉措能夠帶 來的主要的好處則是降低通過銀行貸款以及其它資金來源來為營運(yùn)資本提供資金的可能。公司在對(duì)其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期進(jìn)行優(yōu)化后，能夠更好地管理其復(fù)雜的供應(yīng)鏈，鞏 固公司與關(guān)鍵供應(yīng)商、經(jīng)銷商和客戶的關(guān)系，優(yōu)化其采購流程以便取得更大的折扣，以及把開據(jù)和收集發(fā)票可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤最小化。

譯者/張馨元