大咖齊聚浦江畔共話資管助力新征程！中國資管發展論壇在滬盛大召開

2021-06-01 10:13

　2021年是“十四五”規劃的開局之年，在經濟邁向新征程的關鍵時期，資管行業如何在雙循環發展新格局下助力中國經濟高質量發展，切實服務實體經濟和科技創新，同時實現自身的生態轉型，是時代賦予資管行業的歷史使命和重大發展機遇。值此重要節點，由東方財富和天天基金主辦的“新階段新理念新格局—中國資管發展論壇”于5月30日在上海盛大舉行，在助力構建資管新生態的同時，也為上海的全球資管中心建設盡力獻策。

　　本次論壇以“新階段新理念新格局”為主題，匯聚來自銀行、基金、券商、保險等多家資管機構的負責人，智慧碰撞，高屋建瓴，共同探討新形勢下中國資管行業如何助力經濟高質量增長，以及如何正本清源，不斷提升自身核心競爭力，共創合作共贏的大資管生態圈。

　　助力上海全球資管中心建設擁抱新時代

　　上海市委常委、副市長吳清在論壇上致辭時表示，上海于幾天前正式發布了《關于加快推進上海全球資產管理中心建設的若干意見》，大力發展資產管理行業，打造具有全球影響力的資管中心，是上海增強全球資源配置能力，擴大國際金融中心影響力的重要環節。他表示，上海要以更大的開放力度來吸引和培育國內外的優質資產管理機構，要以更深層次的改革來推動上海資產管理行業提升核心競爭力，要以更加優質的服務來營造國際一流的金融發展環境。上海將對標國際成熟的資產管理中心城市，持續提升服務能力，在包括人才落戶、工作許可、永久居留以及教育、醫療、衛生等領域，提供更加高效便捷的服務。

　　東方財富董事長其實為本次論壇致歡迎詞，他認為對于面臨歷史性發展機遇的大資管行業而言，需要立足新發展階段，明確自身戰略定位，提升核心競爭力，這不僅是踐行時代使命、促進行業生態轉型的需要，更是自身發展的必經之路。面對未來，資管行業需要實現三個擁抱：一是擁抱變化，打造硬核專業能力，才能為更廣大的客戶、更大規模的資產提供優質產品與服務，實現資管行業的價值與使命；二是擁抱數字化，規范發展金融科技，才能逐步成熟，邁向健康發展的新征途；三是擁抱合作伙伴，打造合作共贏生態圈，才能抓住歷史機遇，完成時代賦予的重要使命。

　　助力高質量發展打造合作共贏資管生態

　　在新階段發展目標的引領下，作為金融體系重要力量的商業銀行，需要積極推動轉型創新，從而更好地助力高質量發展。上海銀行行長朱健認為，中國資本市場和資管行業的高速發展，為包括銀行在內的金融機構打開了新的轉型空間。抓住時代發展機遇，銀行必須要緊跟客戶步伐，積極擁抱資本市場。一是通過商投行聯動提升對公客戶服務能級，商業銀行傳統的存貸結算業務與券商IPO、并購重組、投資顧問互為補充，能夠更好的滿足客戶多元化的金融服務；二是發力財富管理推進銀行零售業務轉型，在凈值化轉型的背景下，越來越多的銀行理財通過FOF、MOM等形式靈活嫁接不同的資本市場工具，為投資者提供更加豐富的資產配置服務，助力銀行零售業務發展；三是資產管理拓寬了銀行服務實體經濟的空間，通過發售資管理財產品將更多的資金引入市場，利用多品類的融資安排更多的流向科創、綠色、普惠等重點領域，資管業務已成為商業銀行服務實體經濟的又一重要載體。

　　隨著資管新規及其配套細則的完善與落地，對大資管行業的發展產生深遠影響，越來越多的競爭主體跑步入場，行業壓力和機遇并存。在交通銀行業務總監、交銀理財董事長涂宏看來，商業銀行的資管業務優勢明顯，主要在體現在這三個方面：一是資產配置優勢，商業銀行是做大類資產配置為看家本領的；二是豐富的渠道和客戶資源優勢，借助遍布全國乃至全球的網點，商業銀行可以在公司渠道、私人渠道、同業渠道以及網上銀行等方面跟資產管理客戶具有廣泛的黏性和聯系；三是綜合化經營優勢，大型商業銀行普遍在傳統商業銀行之外有非銀行牌照，這些布局為商業銀行理財客戶的資產需求可以提供比較廣泛的來源。

　　公募基金在去年收獲了歷史性的“超級大年”，開放式公募基金規模更是首次超過日本和澳大利亞，成為亞太地區第一。公募基金行業如何發揮最大價值，更好的融入資管新時代，華夏基金總經理李一梅認為要以客戶為中心，真正讓財富管理賦能客戶的人生規劃，因此需要關注客戶的場景化和長期的需求，需要關注客戶短期的行為和投資習慣，需要關注客戶生活的未來。資產管理行業首先是不停的定義資產，在這個過程中需要不斷細化資產的顆粒度，只有把資產的顆粒度不斷細化到非常精準的情況下，后續以客戶為中心的資產配置才能做得更加流暢。

　　博時基金總經理高陽則在演講中指出，公募基金行業經歷23年的競爭和發展，呈現了“頭部寡頭化、腰部平庸化、尾部邊緣化”的新格局，前20名基金公司占全市場管理規模的77%，強者恒強的格局越發明顯。他認為，基金公司的頭部化與人才的頭部化有著強烈的關聯，而人才的頭部化是通過業績體現的，頭部業績優秀的基金經理仍然是這個行業最寶貴的資產，可以為客戶創造更多的財富。

　　隨著“碳達峰”“碳中和”遠大目標的提出，綠色金融在國內也面臨重大發展機遇。貝萊德中國區負責人湯曉東表示，“綠色金融” 這一結構性趨勢正在全球加速，去年貝萊德向資產管理規模總計達到25萬億美元的機構客戶進行了調研，結果顯示機構計劃在未來5年內將可持續發展資產投資規模增加1倍，平均占比要從目前的18%增至2025年的37%。同時他認為，中國承諾將在2060年實現碳中和，不僅將帶動中國經濟發展轉型，同時也為更多中國企業實現可持續發展提供了重要戰略空間，這對于國際資本來說也將更具吸引力。

　　圓桌論壇——助力新征程，資管的使命和擔當

　　隨著中國經濟邁向高質量發展的新征程，更需要資管行業履行使命，在服務實體經濟方面擔當重任。在圓桌討論環節，八位重磅嘉賓匯聚一堂，圍繞資管機構如何提升自身核心競爭力，實現行業生態轉型的同時，更好地發揮資源配置作用，為實體經濟賦能，引導經濟向綠色低碳轉型等話題展開了熱烈而專業的討論。

　　圓桌討論主持人浦發銀行副行長、浦銀安盛基金董事長謝偉用三個詞：增挑戰、快轉型、有信心，來概括銀行資管過去一年多所經歷的機遇與挑戰。他指出，受資管新規影響，市場變化和自身能力缺憾給銀行資管帶來了綜合的挑戰和壓力；而銀行理財子公司的籌備與成立，以及一系列基礎設施的建設，都顯示了銀行資管的轉型步伐在不斷加速；轉型成果卓有成效，銀行理財產品在競爭產品中的占比顯著增高，顯示銀行理財越來越能夠切實把握客戶需求，做出更好的產品。中國的資管市場充滿機遇，謝偉對于銀行資管的未來充滿信心。

　　資管新政實施以來，銀行理財在轉型同時也面臨未來如何找準定位，實現差異化發展的問題，民生銀行資產管理部總經理張昌林表示過去兩年大家都在行業里面探索，轉型已經完成了階段性的攻堅戰，走出了一些屬于銀行理財特色的安排和布局，相比引導客戶長期投資的行為，短期來看，應該首先滿足投資者帳戶管理功能的需求。因此需要一些回歸，能夠去滿足客戶中短期的需求。在短期內盡可能保證老百姓的理財都不虧錢，并且盡可能達到投資期望，對銀行來說是一個很大的挑戰。在此基礎上，再逐步引導投資行為的長期化。

　　針對未來公募基金的創新路徑、產品和投資等問題，中歐基金董事長竇玉明認為更重要的還是要把投資業績做好，同時加強投資者教育。中歐過去幾年花精力最多的業務是投顧業務，尤其是智能投顧，事實證明已經取得了非常不錯的效果，確實能夠幫助到普通投資者。富國基金總經理陳戈則認為所有的創新都要基于投資者的需求，過去兩年權益類的基金增長會比較快，但實際上投資者的風險承受能力不同，并不是都適合買權益基金，因此要根據不同的層級分析出不同客戶的需要，去創新相應產品來滿足他們的需要。

　　面對REITs這種新的產品業態，公募基金如何把握機遇，增強服務實體經濟的能力，招商基金總經理王小青表示從公募基金整個行業來看，雖然在公募REITs上有了很多的積累，但依然是很大的挑戰。REITs的項目開發能力、長期項目運營能力需要整個行業不斷的積累和提升，因此更需要在一個大的生態中和其他的金融機構有更多的互動和合作。華安基金總經理張霄嶺特別指出，公募REITs產品的推出對中國的資本市場意義重大，但REITs項目投資者的適當性非常重要，REITs非常不適合于短期炒作，而是適合于長期投資的配置工具，因此要與市場的投資者保持很好的溝通。

　　隨著數字時代的到來，擁抱金融科技也成為了資管機構的一個必然選擇，如何通過科技來賦能投研、產品包括客戶服務等等，國泰基金總經理周向勇認為資管行業是以人才為核心的行業，通過人的能力和智慧去給客戶創造價值和回報。因此金融科技的定位人才為體，科技為肉，把科技定義為對人的服務具體展開，最終目的是幫助投資人解放大腦，釋放生產力。

　　在未來財富管理行業，大資管合作空間非常廣大，但不同類型的資管機構如何發展、進行差異化競爭和合作，東方紅資產管理總經理任莉表示看到的更多是一種合作，以券商資管和銀行理財為例，相比而言，銀行具備客戶、服務和渠道等優勢，而券商資管有非常聚焦的專業優勢，能夠提供優質的資管產品和可持續的專業服務。未來券商資管需要進一步發揮自己“專業投研+專業服務”的核心競爭力，發揮優勢，切實履行資產管理人責任，與各類渠道密切合作、發揮各自優勢，共同為投資者提供更好的盈利體驗。