北京2018年1月10日電 /美通社/ -- 近日，信和財富發布了一篇題為《2017中國股權投資首次邁入“萬億時代” 管理規模超8.5萬億》的文章。通過梳理過去一年中國私募股權投資市場的發展，信和財富認為中國股權投資買入了史上首個“萬億時代”。文章還披露了信和財富副總裁王楊先生在接受琥珀金融采訪時發表的投資觀點。以下是文章全文：
2017年已經落幕，中國私募股權投資市場繼續保持繁榮景象。用三個數字來描繪市場規模 -- 1.2萬家投資機構、8.5萬億管理資本量和13萬登記從業人員。
2017年1-11月，我國股權投資市場新募集基金數量3418支，比上年增長40%；募資規模達到1.61萬億元，比上年增長17%；其中，人民幣基金有3339支，募資規模1.5萬億元；美元基金有79支，募資規模為1000億元。人民幣基金成中國主角，美元基金變成這個行業的小兄弟。
前11個月，全國共有474家企業完成IPO，其中有270家公司獲得VC和PE支持，占比57%。
在投資筆數上，2017年1-11月投資項目累計9120筆，投資金額為1.1萬億元，這是中國股權投資歷史上首次邁入“萬億時代”。
投資的平均金額也在不斷攀升。天使投資平均單筆是818萬人民幣，VC平均單筆是4400萬人民幣，PE機構平均單筆為3.68億人民幣。
前11個月的退出成績也很喜人，VC和PE機構有1029筆IPO退出，創造歷史紀錄。再看退出的整體回報，如果以上市當天來看，基本上是2-3倍左右。如果以上市之后第20個交易日作為標準，那國內的資本市場平均回報是7.7倍，海外回報是3.93倍，整個投資回報為7.48倍。
2017年，堪稱我國股權投資市場的全面回歸之年。萬億規模的私募基金都投向哪里？最受股權投資機構“鐘愛”的前10大熱門行業有哪些？
1
大數據企業服務領域
持續受資本追捧
隨著互聯網時代從IT走向DT時代，大數據應用越來越豐富。透過數據滲透到各行各業的決策，已成為最直接的應用方式。憑借巨大的市場空間，及重要的國家戰略地位，2017年，大數據領域中的企業服務類成為資本持續追捧的熱門。
公開數據顯示，截至2017年10月，共有564起企業服務領域的投融資事件，對外披露的金額約311億人民幣。
從融資階段來看，企業服務領域的獲投項目依舊以早期為主，種子輪到A+輪，占比合計約為72%。在早期項目中，天使輪、A輪、Pre-A 輪占比較高，分別為26%、24%、13.1%。
數據服務、行業信息化及解決方案、IT基礎設施以及人力資源這四個細分領域依舊是資本布局的重點，占據了2017年企業服務投資事件的前四名，占比合計近一半，為49%。其他細分賽道領域，辦公OA、財稅服務、法律服務、客戶服務投資熱潮逐漸下降，融資數量合計占比10%。
2
文體娛樂產業
一匹戰狼向我們走來
在整個文化產業賽道的背后，實際上是國家文化發展戰略的支撐作用凸顯，另外人民的消費升級助推文體娛樂進入高速消費期，這是支撐文體娛樂產業快速發展的核心邏輯。
2017年，文體娛樂產業繼續受關注，全年共發生963起股權投融資事件，涉及資金規模1057.68億。融資案例中，新潮傳媒、上海麥克風文化傳媒有限公司旗下蜻蜓FM分別獲投人民幣10億元。其中，蜻蜓FM本次融資刷新互聯網音頻領域的單輪融資記錄。
2017年，中國IPO的文化企業達到24家，其中選擇在A股上市的21家，中國香港上市的有3家。
3
金融科技產業
巨頭逐鹿，消費金融成新寵
2017年，金融科技領域的投融資再度升溫。互聯網金融、區塊鏈、第三方服務、在線財富管理和眾籌等業態深受投資機構青睞。軟銀中國、騰訊、阿里巴巴等巨頭紛紛加強在該領域的布局，金融科技基金成為一大亮點。
由于競爭激烈，移動支付表現不佳，VC/PE開始把目光轉向垂直細分領域，消費金融成為新寵。
公開數據顯示，2017年上半年，共有140起金融科技融資事件。
2017年，中國在線貸款機構之一“趣店”在紐約上市，股票首日收盤上漲了22%。中國的點對點貸款公司“拍拍貸”也宣布了紐約IPO計劃。中國第一家在線保險公司也在第三季度赴港成功上市，籌集15億美元，估值為100億美元。
4
高端裝備制造業
強國利民，機構調研熱情不減
隨著“中國制造2025”戰略的提出，我國裝備制造特別是高端裝備制造業迎來了發展的春天。 2017年，高端裝備制造吸引私募眼球，其中，輕工制造、電子、化工行業成百億私募調研焦點，機械設備的關注度排名靠前。
相對于傳統制造而言，先進制造代表著經濟轉型發展的新方向，是未來投資的有效參考。人工智能、半導體、國產芯片、5G等先進制造業領域，在資本的助推下，正在國內加速布局。
5
清潔能源及技術領域
政策紅利催化，投資活躍
近年來，國家持續推動中國清潔能源及技術行業供給側結構性改革，通過“一帶一路”、“中國制造2025”等國家指引提出綠色化戰略，不斷完善政策環境。在政策紅利下，中國清潔能源及技術行業的發展前景光明，投資活動活躍。
據公開資料顯示，2017年前三季度，清潔能源及技術行業一共發生127起PE/VC投資事件，投資金額達22.26億美元；102起并購事件，披露并購金額34.04億美元；18起IPO事件。其中，前兩季度的投資較活躍，第三季度出現了調整。機構較為關注的清潔能源領域包括：太陽能、風能、新能源汽車、固廢處理、水處理和節能環保新科技。
值得一提的是，2017年，當企業面臨IPO審核放緩不得不放慢上市腳步，并購作為另一重要退出通道，不僅幫助投資者緩沖資金流，也推動了有實力的公司繼續做大作強，從而促進產業整合。
6
新消費領域
消費升級，新時代已來臨
消費升級加快很大程度上是我國新階段新常態發展規律的客觀反映，也是居民收入持續提高、城鎮化加快推進、互聯網日益普及的必然結果，大眾新消費的時代已來臨。
2017年，新消費類項目投融資以并購交易為主，投融資事件整體數量比2016年少，投資越來越向頭部企業聚集。公開數據顯示，前三季度并購類項目平均融資金額由2013年的5,796萬美元提升至2017年的6344萬美元，VC/PE類項目平均融資金額由2013年的4328萬美元提升至2017年的5179萬美元。新消費領域的投資總額近500億人民幣。
其中，百億級別版塊有消費品、生活服務、美食餐飲。共享項目融資案例有49起，多發生在充電寶、雨傘等領域。
7
人工智能領域
資本緊盯，獨角獸呼之欲出
2017年，隨著國務院發布《新一代人工智能發展規劃》，人工智能已上升至國家發展戰略層面。
公開資料顯示，2017年前三季度，在人工智能領域，我國共有107個項目獲得投資，投資總金額201.2億元左右，相比2016年，實現48.6%的增長。其中計算機視覺、無人駕駛和智慧醫療領域獲得投融資金較高。
值得注意的是，國內資本偏愛AI應用層的投資。投資基金主要流向北上廣深地區，北京吸引資金能力較強。
從投資輪次看，天使輪和A輪次數較多，占投資案例總數70%。B輪項目通常融資金額大，占比超過總投融資金一半以上。2017年7月，商湯科技完成B輪融資，金額達4.1億美元，創下全球人工智能單輪融資較高紀錄。
8
移動互聯網領域
社交娛樂受獨寵，海外上市成趨勢
伴隨我國移動互聯網技術的不斷迭代，以及移動寬帶用戶規模的大幅增長，國內移動互聯網行業中的創業企業受到資本持續關注。
2017年前三季度，國內移動互聯網行業VC/PE融資活躍度提高，融資規模呈現較大幅度增長，VC/PE融資金額達25.4億美元，融資筆數共計70起。
其中，社交娛樂應用、移動電子商務應用、生活服務應用、教育科技應用等細分領域，在VC/PE融資方面，占絕對優勢。社交娛樂應用普遍受到投資者的關注，大額融資屢見不鮮。觸寶科技獲得1億美元D輪融資，英雄互娛獲得17億元人民幣融資。
值得注意的是，二、三季度國內移動互聯網行業無企業實現上市，而互聯網行業中有4家完成IPO的企業均是在海外上市。繼2015年下半年以來，隨著行業監管趨嚴，互聯網及移動互聯網企業在A股IPO數量大幅下降，許多國內企業選擇在海外上市已成趨勢。
9
大健康產業
下一座股權投資金礦
醫療健康產業本身即有龐大的萬億存量市場，在國家政策和市場需求的雙輪推動下，醫療健康產業還將進一步增長。據公開資料顯示，預計到2020年，中國衛生總費用占GDP比重將達到6.5%-7%。
2017年，醫療健康產業是排名第三的熱門投資領域，披露投資金額的案例為536起，披露金額約958.17億人民幣，平均單起案例投資金額約達1.79億人民幣，有18家企業獲得超過10億人民幣以上的投資，投資階段主要為IPO上市、并購、戰略融資等。聯影醫療融資33.33億人民幣，成為今年A輪投資階段融資金額較高的一起案例。
醫藥類總投資額較高，醫療服務與醫療器械較為接近，單筆平均投資額也以醫藥類較高。
10
教育行業
經多年積累，漸漸全面開花
教育行業會迎來一個爆發式的上升期，這是敏銳的投資者在幾年前就已經做出的判斷，在2017年，終于全面爆發了。融資記錄被不斷刷新，獨角獸頻頻涌現，兩家美股教育上市公司新東方、好未來市值相繼突破百億美元大關。
僅2017上半年，中國教育行業共有149起投融資案例，投融資總額約69.97億人民幣，以A輪融資為主。包括紅杉資本中國、經緯中國、IDG資本、真格基金等在內的知名VC/PE，新東方、學而思等產業方，互聯網巨頭騰訊在內，有超70家機構投資方入局。
從融資規模來看，共有96起投融資案例，64.43%獲得投資的企業融資規模屬于千萬級別，獲得億元及以上投資的案例有15起，占整年投融資案例數的10%。這些數據顯示資本趨于理性，更加青睞成熟項目，頭部項目在獲取資金時的議價能力在提升。
據Analysys易觀分析，2019年中國互聯網教育市場的交易規模將達到3718億元，在資本和技術的雙重作用下，教育行業正處于前所未有的歷史機遇中。
結語
2017年，中國股權投資行業在風云變幻、跌宕起伏中不斷壯大、愈發穩健。而對于高凈值人群而言，在宏觀經濟不確定性較高的大勢下，急需一個投資出口實現財富管理的目標，私募股權投資即成為新寵。以上私募基金“鐘愛”的10個熱門行業，在2018年是否能繼續成為投資風口，個人或許有自身的判斷和預測。
但毫無疑問的是，股權投資已成為富裕階層資產配置的必選項，過去十年無房產不富，未來十年無股權不富，這是大時代下資產管理的必然趨勢。
