上海2018年4月25日電 /美通社/ -- 4月23日-25日，由投中信息與投中網主辦、投中資本協辦的第12屆中國投資年會年度峰會在上海舉行，來自私募股權行業的投資大咖、行業專家、政府代表、以及前沿公司的創新領袖等齊聚一堂，以“價值的力量”為主題，共同探討私募股權投資行業的新格局、新機遇和新挑戰。
投中信息創辦于2005年，經過十余年發展，現已成為中國私募股權投資行業領先的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行業的信息不對稱問題。中國投資年會作為業內最具影響力的大會，自2007年起至今已成功舉辦11屆，而本次年度峰會則再次匯聚了數百位行業頂級大咖，數千位投資精英參與其中，通過68場主題演講、7場巔峰超級對話、27場圓桌論壇等內容，以行業大咖的權威觀點，傳遞最具價值的時代聲音。
在為期三天的會議中，投中信息創始人及首席執行官、投中資本管理合伙人陳頡，瑞穗證劵亞洲公司董事總經理/首席經濟學家沈建光、建銀國際董事長兼總裁胡章宏、晨興資本創始合伙人劉芹、歌斐資產創始合伙人/董事長/CEO殷哲、德弘資本董事長劉海峰、經緯中國創始管理合伙人徐傳陞、華映資本創始管理合伙人季薇、國中創投首席合伙人/CEO施安平、達晨財智總裁肖冰、鼎暉投資總裁/創始合伙人焦震、投中資本管理合伙人馬峻、金沙江創投董事總經理朱嘯虎、深創投董事長倪澤望、澳銀資本董事長熊鋼等數百位創投行業的專家學者和領軍人物齊聚一堂，共話“價值的力量”。
行業大咖共話價值投資 股權投資迎來新時代
峰會現場，嘉賓們以獨特的視角和國際化的視野，針對“2018中國經濟與投資機會”、“新時代、新灣區、新價值”、“預見2018”、“價值投資和投后管理賦能企業發展”、“價值投資的堅守與創新”等熱門話題，進行了多場專題討論，把脈中國股權投資行業的未來趨勢。
大會伊始，陳頡以“定位價值原點，預見價值的力量”為主題，分享了其對價值的一些思考。陳頡表示，“我們正處于一個快速變革的時代，技術和商業模式的創新，資本的注入，讓一批以新經濟為代表的頭部公司對資本和資金產生了巨大‘虹吸效應’，背后體現的是對商業核心的堅持。另一方面，LP越來越青睞頭部GP，資金也在更多往頭部機構靠攏。當前，整個行業結構性溫差現象顯著，投資和退出難度提高。”在這樣一個整體焦慮的時代，陳頡認為價值思考判斷的核心原點應該是從“價值創造”出發，而不是從現有的競爭格局和優勢出發，提高認知，去把握那些“看得懂和夠得著”的相對確定性的機會。而投中信息和投中資本將繼續加強與行業里優秀的人和機構的深度合作，創造價值。
接著，瑞穗證劵亞洲公司董事總經理/首席經濟學家沈建光發表了題為“2018中國經濟與投資機會”的主題演講。沈建光認為，流動性收縮，融資成本上升，今年可能是一個重要的全球性拐點。
建銀國際董事長兼總裁胡章宏則對就“新時代、新灣區、新價值”這一主題進行了精彩分享。他表示，新時代最顯著的特征是“創新”，目前全球創新投資領域有三大趨勢，一是技術迭代的速度越來越快；二是隨著人工智能、機器學習技術的快速發展，創新模式變得更加多元化；三是創新的集群效應越來越明顯。在這三大趨勢下，有一些有趣的現象，其一就是全球創新活躍的區域愈發集中，特別是集中在全球幾大灣區，包括東京灣、紐約灣區、舊金山灣區和粵港澳大灣區等，灣區已經成為引領全球科技創新的焦點。在胡章宏看來，新的灣區有望成為全球科技創新中心和中國經濟重要增長點。在大灣區發展規劃的統領下，新時代的新灣區背后蘊含著大量的商業機遇，包括科技創新發展的機遇、灣區內產業整合的機遇、以及資本市場改革帶來的機遇等。
面對2018，晨興資本創始合伙人劉芹表示，“以前的中國是以市場換技術。我們曾經錯過70年代的芯片大發展，90年代的PC大發展，2000年我們僅僅趕上了互聯網模式創新的窗口。但今天中國有機會用市場創造技術，是因為這個Timing對了。我們的人才和資本有機會在同一起跑線，依托中國強大的市場規模來創造原創的技術。”
德弘資本董事長劉海峰則以“價值投資和投后管理賦能企業發展”為主題進行了精彩演講。劉海峰表示，真正好的PE投資，要能為投資人創造長期、穩定和跨周期的優異回報。而且這些投資為所投企業不光帶來資本，更重要的是資本的附加值，真正將企業做大做強，達到共贏，并對行業有推動性作用。作為好的PE投資人，如何達到長期穩定的回報呢？劉海峰與大家分享了四點經驗：第一，作為好的PE投資人，必須有非常理性的投資心態和決策過程，不要盲目追求市場的熱點；第二，對行業深耕細作，以實業家的心態了解企業的本質和進行投資；第三，非常深入的盡職調查和理性的估值，以保證足夠的安全邊際；第四，投后管理和運營提升對PE投資尤為重要。
向價值投資邁進 資本回歸價值本源成行業共識
隨著價值投資大時代的來臨，以及“綠色科技”、“智能出行”等行業的風生水起，2018年將會有更多優質稀缺項目浮出水面，其價值也將被進一步深挖和重估。與此同時，摒棄短期投機心態，堅持價值投資，以長期投資的眼光選擇優質項目，將會成為所有投資人的首選。
本次峰會上，在金融界總編輯巫云峰主持的“超級對話”環節中，國中創投首席合伙人兼CEO施安平與華映資本創始管理合伙人季薇，關于“價值投資的堅守與創新”深入交換了看法。季薇表示，“微觀來講，企業的價值就是企業自身的商業模式。從宏觀角度來講，企業必須具有長期價值，為他的用戶和客戶持續創造價值。比如同等價格條件下提供更好的產品、更便利的服務，或者是有更低的成本，抑或是在整個的產業鏈上它有創造、創新，能夠為整個產業鏈提供更多的價值。”施安平認為，“打造一個真正有品牌的投資機構，一定要正確地看熱點和風口，與時俱進，知道這個社會前沿發展的趨勢。但是，風險投資有自身的規律，其自身的商業模式決定了我們的眼光要長遠，所以價值投資永遠是國中追求的最基本的切入點。對投資人而言，看的是這個項目未來對整個社會經濟的貢獻。”
與會現場，歌斐資產與投中信息聯合發布了“2017年中國VC/PE行業?皮書”。歌斐資產創始合伙人/董事長/CEO殷哲就“2017年中國VC/PE行業?皮書”進行了解讀。他表示：“從前年的IPO嚴格收緊以來，整個的市場正在逐漸回歸常態化；早期投資的項目和金額逐漸開始向擴張期、成長期以及中后期方向發展；現在，機構投一個企業，最關注的是這個企業的行業天花板有多高，它的技術深度如何，而非商業模式；資管新規對于私募股權行業機遇大于挑戰。歌斐希望這一年一度PE/VC行業白皮書記錄下行業發展的歷史腳步，呈現出PE/VC行業在推動國家經濟結構轉型、高效配置資源、促進經濟發展上所起到的重要作用。”
在價值投資時代，機構如何提升自己的核心競爭力，也成為與會嘉賓非常關注的話題。對此，德同資本創始主管合伙人田立新、軟銀中國資本管理合伙人華平、海通開元董事長張向陽、毅達資本總裁/創始合伙人尤勁柏、啟明創投主管合伙人甘劍平、華蓋資本董事長/創始合伙人許小林、創東方董事長肖水龍、遠致富海總裁程厚博等人就“如何增加機構的核心競爭力”進行了巔峰對話。華平表示：“三要素決定了機構的核心競爭力，第一是投資機構的投資風格和投資策略，第二是專業團隊的建設，第三是團隊的穩定性。從軟銀的角度來說，我們投科技型的企業較多，所以圍繞這方面不斷地建設我們的隊伍，形成我們的戰略和核心競爭力的護城墻。”張向陽則認為，“從投資專業化、管理規范化，運作市場化三個方面來增強機構的核心競爭力。甘劍平對他們的觀點也非常認可”。他表示，“作為一個基金，在專業化上，是要有自己的專注性，過去12年我們一直專注于互聯網消費、醫療健康、以及技術行業，才有了過去18個月有9個IPO的成績。”而毅達資本尤勁柏則說的更為直白，“怎樣做好投資端的核心競爭力，講白了就是我們一直要長時間地堅持最基本的投資理念。”嘉賓們結合各自的投資經驗和投資心得，各抒己見，為現場的觀眾們帶來了一場智慧盛宴。
在24日、25日的大會上，嘉賓們還就當下比較熱門的話題，“智能出行下的聚合遠景”、“中美創新差異與投資差異”、“中美創新競爭的中國策略”、“區塊鏈的趨勢和投資”、“科技獨角獸的挖掘和培養”、“中國先進制造復興之路”等，繼續進行深入探討和巔峰對話，為投資人、創業者，以及參會嘉賓帶來更多的思考方向和投資參考。
新時代下，從“互聯網+”到“大數據”，從“人工智能”到“區塊鏈”……積木式創新、指數級增長已不新鮮，這一系列的“顛覆”、“迭代”和“重新定義”已經成為新時代下的“新常態”。作為國民經濟的“晴雨表”、企業創新的“孵化器”與重組的“助推器”，股權投資同樣迎來了大改革大發展的新機遇，順應新時代，以價值為坐標，回歸價值投資，必將是資本玩家們的較大智慧。
作為中國VC/PE機構與行業的風向標，十一年來，投中榜經歷了投資行業的高速成長，確立了投資機構的行業地位，同時也見證了一批又一批創業者的砥礪前行。在“嘉定之夜” -- 2017投中榜頒獎典禮中，投中信息先后頒布了投中2017年中國較佳創業投資人TOP100、投中2017年中國較佳私募股權投資人TOP50、投中2017年中國較佳早期投資人TOP30【按音序排列】、投中 2017年度中國互聯網產業較佳互聯網/移動互聯網領域投資機構TOP10【按音序排列】、投中 2017年度中國醫療及健康服務產業較佳生物醫藥領域投資機構TOP10【按音序排列】等年度重磅人物榜單和產業榜單。
投中信息目前擁有媒體平臺、研究咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈條的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解股權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨勢。
