倫敦2020年3月26日 /美通社/ -- 儘管2019年第四季度呈現(xiàn)上升勢頭，但由於新冠肺炎疫情在全球蔓延，2020年上半年首次公開募股(IPO)機會窗口和反彈的希望已經(jīng)破滅。2020年前三個月（年初至今）IPO共235宗，籌集資金285億美元。雖然股市不如預(yù)想樂觀，但2020年第一季度的IPO表現(xiàn)好於上年同期，儘管2019年的基數(shù)相對較低，但交易量和融資額分別增長了11%和89%。

 

該季度呈現(xiàn)出兩個極端現(xiàn)象：1至2月市場活躍，而3月市場近乎停滯。2020年第一季度結(jié)束時，亞太地區(qū)（160宗IPO，募資168億美元）和美洲地區(qū)（40宗IPO，募資82億美元）的交易量和融資額都高於上年同期，而歐洲、中東、印度及非洲地區(qū)(EMEIA)（35宗IPO，募資35億美元）的交易量下滑。2020年第一季度，工業(yè)板塊引人注目，45宗IPO交易共募資63億美元。從交易量來看，該季度科技（40宗IPO）和醫(yī)療保健（30宗IPO）板塊也很活躍。更多調(diào)查結(jié)果可參見安永(EY)今天發(fā)佈的季度報告《全球IPO趨勢：2020年第一季度》(Global IPO trends: Q1 2020)。 

安永全球IPO負(fù)責(zé)人Paul Go表示：

「2019年第四季度表現(xiàn)強勁，因此2020年前兩個月，全球IPO市場也表現(xiàn)不俗。然而，新冠肺炎疫情意外爆發(fā)，各種突發(fā)事件層出不窮，全球股市受到衝擊，加上其它不利於全球市場的因素，導(dǎo)致市場劇烈動蕩，彷彿2008年全球金融危機重演。極端的市場波動，讓企業(yè)的上市計劃存在高度不確定性，包括上市時間和估值。」

美洲地區(qū)的交易數(shù)據(jù)表明，IPO市場熱情不減

與2019年第一季度相比，美洲地區(qū)的IPO融資額增長47%（82億美元），IPO交易量增長14%（40宗）。美國仍是美洲地區(qū)IPO的主要貢獻(xiàn)者，交易量（24宗IPO）和融資額（73億美元）分別佔這一地區(qū)的60%和89%。2020年第一季度，共有7宗跨境IPO，中國以6宗交易成為跨境IPO的最大來源國。

多倫多證券交易所和多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場見證了3宗IPO交易，募資700萬美元。與此同時，巴西B3交易所進(jìn)行了4宗IPO，募資7.85億美元。

安永美洲地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人Jackie Kelley表示：

 「與上年同期相比，2020年第一季度，整個美洲地區(qū)的IPO活動在交易量和融資額方面都有所增長。儘管新冠肺炎疫情和原油供應(yīng)緊張讓IPO活動基本停滯，但I(xiàn)PO準(zhǔn)備工作仍在繼續(xù)，IPO輪候企業(yè)的數(shù)量也在增加，發(fā)行公司在尋找機會，為迎來更平穩(wěn)、更有利的市場環(huán)境做好準(zhǔn)備。」

亞太地區(qū)的IPO市場依然強勢開局

2020年第一季度，亞太地區(qū)共完成160宗IPO交易，募資168億美元，較上年同期分別增長28%和110%，交易量和融資額分別佔全球IPO的68%和59%。

在大中華區(qū)，香港地區(qū)的IPO活動受到的衝擊比內(nèi)地交易所更大。與2019年第一季度相比，大中華區(qū)的交易量增加了34%（90宗），融資額增加了104%（132億美元）。

該季度，日本交易所表現(xiàn)依然活躍，交易量為28宗交易，募資5.92億美元，與2019年第一季度相比，交易量增長22%，但融資額下滑21%。

安永亞太區(qū)IPO負(fù)責(zé)人蔡偉榮(Ringo Choi)表示：

 「儘管新冠肺炎疫情對IPO活動造成短期影響，但隨著政府措施和經(jīng)濟提振方案的落實，未來幾個季度，IPO市場應(yīng)該有所改善。」

歐洲、中東、印度和非洲地區(qū)交易量放緩，但融資額上升

2019年第一季度，歐洲、中東、印度和非洲地區(qū)(EMEIA)共進(jìn)行35宗IPO交易，募資35億美元。雖然交易量下降31%，但融資額按年度劇增133%。這主要得益於印度金融企業(yè)SBI Cards & Payments Services Ltd的IPO募資14億美元。2020年第一季度，該地區(qū)在全球融資額和交易量排名前十的交易所中，分別佔據(jù)三個席位和一個席位。

安永EMEIA地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人Martin Steinbach博士表示：

「在第一季度，IPO活動放緩，由於EMEIA地區(qū)更容易受到跨境供應(yīng)鏈的影響，新冠肺炎疫情的蔓延影響了資本市場的情緒。此外，市場波動性高企，創(chuàng)下紀(jì)錄，IPO交易被推遲，IPO活動有所減少。我們看到，IPO輪候企業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)，因為他們需要決定適宜的時機，並採取正確的IPO策略來規(guī)避風(fēng)險，從而為進(jìn)一步增長獲得融資。隨著各國央行和政府進(jìn)入'不惜一切代價'模式，我們預(yù)計IPO活動將在2020年下半年升溫。」

2020年展望：在可預(yù)見的未來，寒蟬效應(yīng)將衝擊市場

由於新冠肺炎疫情爆發(fā)並對全球經(jīng)濟活動造成衝擊，預(yù)計IPO市場在2020年第二季度不會快速反彈。第三季度通常是一年中IPO活動較緩的時期，但隨著市場試圖恢復(fù)平穩(wěn)運行，全球輪候上市企業(yè)尋找下一個窗口，IPO活動有望增加。

編者注

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關(guān)於數(shù)據(jù)

《全球IPO趨勢：2020年第一季度》報告和本新聞稿中的數(shù)據(jù)來源於Dealogic和安永團隊。2020年第一季度（1月-3月）的數(shù)據(jù)基於截至2020年3月17日已定價的IPO以及3月份的預(yù)期IPO。數(shù)據(jù)截至英國時間2020年3月18日上午9點。除非另作說明，否則本文中的所有數(shù)據(jù)均源於Dealogic、CB Insights、Crunchbase和安永。

附表：2020年第一季度按行業(yè)劃分的全球IPO數(shù)據(jù)

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Alan Duerden
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消息來源: 安永